Dana utang semakin populer sebagai pilihan investasi inti bagi banyak investor di India. Dengan suku bunga rendah yang berlaku selama bertahun-tahun, dana utang menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan produk pendapatan tetap tradisional seperti FD bank dan rekening tabungan. Namun, dalam dana utang, terdapat perbedaan mendasar antara dana utang jangka pendek dan jangka panjang. Artikel ini menganalisis manfaat dan kerugian utama dana utang jangka pendek vs. jangka panjang dalam konteks India untuk membantu pembaca membuat pilihan berdasarkan tujuan dan selera risiko mereka.
Pengembalian cepat: Iming-iming dana utang jangka pendek
Dana utang jangka pendek bertujuan untuk menghasilkan keuntungan dalam jangka waktu investasi yang relatif singkat, sekitar 1-3 tahun. Dengan mempertahankan portofolio surat utang yang jatuh tempo dalam satu tahun, dana ini mampu memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan rekening tabungan tradisional dan FD, yang saat ini hanya menghasilkan sekitar 5-6%.
Pengembalian yang tinggi memiliki risiko yang lebih tinggi
Namun, penting bagi investor untuk memahami bahwa imbal hasil yang lebih tinggi dari dana utang jangka pendek memiliki faktor risiko yang lebih besar dibandingkan dengan deposito tetap.
Pengembalian dana utang jangka panjang yang stabil
Di ujung lain spektrum terdapat dana obligasi jangka panjang dan obligasi korporasi yang sebagian besar berinvestasi pada sekuritas berkualitas tinggi dengan jatuh tempo portofolio yang relatif lebih lama, rata-rata sekitar 4-7 tahun. Dengan mempertahankan strategi beli dan tahan sekuritas ini, dana utang jangka panjang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan yang stabil dalam jangka panjang.
Memilih antara dana jangka pendek dan jangka panjang
Mengingat profil pengembalian risiko yang berbeda, reksa dana utang jangka pendek dan jangka panjang melayani jenis investor yang berbeda. Beberapa pedoman umum tentang kapan harus menggunakan masing-masing ada di bawah –
- Dana Jangka Pendek sesuai dengan tujuan 3-5 tahun lagi yang mengutamakan likuiditas tinggi. Ideal untuk menyimpan dana sementara yang belum diinvestasikan atau untuk mengatur periode pasar ekuitas yang bergejolak.
- Dana Jangka Panjang bekerja dengan baik untuk tujuan keuangan dalam jangka waktu 5 tahun atau lebih mengingat efisiensi pajak yang lebih baik dan kemampuan untuk melewati siklus kredit dan tarif. Sesuai dengan kebutuhan perencanaan pensiun investor berusia 40-an dan 50-an.
- Investor konservatif yang membutuhkan aliran pendapatan teratur dapat membagi alokasi secara merata antara dana jangka pendek dan jangka panjang untuk menyeimbangkan pengembalian yang stabil dengan potensi kenaikan melalui dana jangka pendek.
- Dana Alokasi Aset Dinamis melakukan penyeimbangan antara sekuritas berdurasi pendek dan panjang berdasarkan pandangan makro. Mereka harus membentuk portofolio utang inti bagi investor yang lepas tangan.
- Pemantauan aktif terhadap rekam jejak pengelola dana, kemampuan penelitian makro adalah kunci dalam kedua kategori tersebut. Berhati-hatilah terhadap dana jangka pendek untuk stabilitas di masa-masa sulit.
- Dana jangka pendek dapat terakumulasi dengan cepat selama periode penurunan suku bunga atau peristiwa kredit karena kinerjanya cenderung lebih baik dalam pemulihan.
Kesimpulan
Baik reksa dana jangka pendek maupun jangka panjang memiliki posisi penting dalam portofolio terdiversifikasi bagi investor pendapatan tetap yang mencari investor India. Dana jangka pendek memberikan likuiditas dan keuntungan yang wajar bila digunakan secara hati-hati dengan memperhatikan risiko kredit dan suku bunga. Pada saat yang sama, dana emas atau obligasi korporasi jangka panjang membantu memberikan pengembalian yang stabil dan disesuaikan dengan risiko serta efisiensi pajak yang lebih baik bagi mereka yang memiliki jangka waktu lebih lama, yaitu 5 tahun atau lebih.